Der Wert deines Depots zum Renteneintritt — bereits in heutige Kaufkraft umgerechnet und nach Abzug der Abgeltungsteuer auf den Wertzuwachs — wird gleichmäßig auf die Jahre vom Renteneintritt bis zum 90. Lebensjahr verteilt. Daraus folgen drei Vereinfachungen:

• Lineare Auszahlung. Jeden Monat fließt der gleiche Betrag aus dem Depot — kein Anpassen an Marktphasen, kein Aufzehren des Restbestands über die Zeit.
• Keine Verzinsung in der Auszahlungsphase. Das noch nicht ausgezahlte Kapital bleibt rechnerisch unverzinst (real 0 % Rendite). Zinsen, Dividenden oder Kursgewinne nach Renteneintritt werden hier nicht modelliert.
• Steuer einmalig zum Renteneintritt. Die Abgeltungsteuer auf den gesamten Wertzuwachs wird zum Renteneintritt in einem Schritt abgezogen, nicht — wie tatsächlich — erst bei der jeweiligen Auszahlung über die Jahre verteilt.

Diese Vereinfachungen sind eher konservativ: Bei einer realen Rendite über 0 % in der Auszahlungsphase läge der monatliche Auszahlbetrag etwas höher. Im Vollmodell auf www.privatbilanz.de wird die Auszahlungsphase detaillierter abgebildet.

Weitere Vereinfachungen: Die Netto-Rente entsteht aus der Bruttorente durch Abzug von rund 11 % Kranken- und Pflegebeiträgen in der KVdR (7,3 % halber allg. KV-Satz + 1,45 % halber Zusatzbeitrag + 1,8 % PV-AN-Anteil + 0,6 % Kinderlos-Zuschlag) und einer pauschalen Steuerquote, die das Kohortenprinzip der nachgelagerten Besteuerung (§ 22 EStG, 100 % Besteuerungsanteil ab Renteneintritt 2058) bereits berücksichtigt — Netto-/Brutto-Faktor 0,82. Bei der Pension wird analog mit dem Faktor 0,78 gerechnet (volle Steuerpflicht nach § 19 Abs. 2 EStG, kein SV-Abzug, jedoch PKV-Eigenanteil mit Beihilfe 70 % im Ruhestand). Beide Faktoren sind Mittelwerte; bei sehr niedriger oder sehr hoher Bruttorente/Pension liegen die effektiven Netto-Verhältnisse leicht ober- oder unterhalb. Beim Depot wird die jährliche Vorabpauschale dynamisch modelliert (BMF-Basiszins 3,20 % × Basisertragsfaktor 0,7 × Aktien- Teilfreistellung 0,7 × Abgeltungsteuer), dabei bezogen auf den Depotwert zu Jahresbeginn (§ 18 Abs. 1 Satz 2 InvStG) und auf den tatsächlichen Wertzuwachs des Jahres begrenzt (§ 18 Abs. 1 Satz 3 InvStG) — bei sehr niedriger Rendite entfällt sie damit ganz oder teilweise. Beim Verkauf werden die bereits angesetzten Vorabpauschalen nach § 19 Abs. 1 Satz 3 InvStG vom Veräußerungsgewinn abgezogen, um eine Doppelbesteuerung zu vermeiden. Monatliche Sparraten werden durch Verzinsung mit halber Jahresrendite im Einzahlungsjahr approximiert.

Damit der Starter niederschwellig bleibt, lässt er bewusst mehrere Dinge weg, die im Einzelfall einen erheblichen Unterschied machen können. Wenn dich einer dieser Punkte betrifft, ist die Tool-Aussage entsprechend zu relativieren — oder du wechselst für eine konkrete Frage in das Vollmodell auf www.privatbilanz.de oder zu einer fachkundigen Beratungsperson.

Familie und Lebenssituation

• Splittingverfahren nach § 26b Einkommensteuer­gesetz. Das Tool unterstellt durchgängig Einzelveranlagung. Bei Heirat sinkt die Steuerbelastung, insbesondere in Alleinverdiener- Konstellationen oft erheblich.
• Kindererziehungszeiten nach § 56 Sechstes Buch Sozialgesetzbuch. Pro Kind werden bis zu drei Jahre als Pflichtbeitragszeit gutgeschrieben (für ab 1992 geborene Kinder, ein Entgeltpunkt je Jahr). Im Tool nicht berücksichtigt.
• Kinderfreibetrag und Günstigerprüfung nach §§ 32 Absatz 6, 31 Einkommensteuergesetz. Das Tool erfasst nur den Kinderlosen-Zuschlag der Pflegeversicherung, nicht den steuerlichen Kinderfreibetrag oder das Kindergeld.
• Progressionsvorbehalt nach § 32b Einkommensteuer­gesetz. Elterngeld, Krankengeld, Arbeitslosengeld I und Übergangsgeld sind selbst steuerfrei, erhöhen aber den Steuersatz auf die übrigen Einkünfte. Im Tool nicht modelliert.
• Familienversicherung nach § 10 Fünftes Buch Sozialgesetzbuch. Studenten, Auszubildende und junge Berufs­einsteiger sind häufig beitragsfrei mitversichert; das Tool unterstellt eigene Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung.

Erwerbs- und Existenzrisiken

• Erwerbsminderungsrente nach § 43 Sechstes Buch Sozialgesetzbuch und private Berufsunfähigkeit. Statistisch wird etwa jeder Vierte berufsunfähig — das größte unsichtbare Risiko in der Vorsorge junger Erwerbstätiger. Das Tool berechnet ausschließlich die Regelaltersrente.
• Hinterbliebenenversorgung nach §§ 46 ff. Sechstes Buch Sozialgesetzbuch (Witwen-, Witwer- und Waisenrente) beziehungsweise §§ 16 ff. Beamtenversorgungsgesetz. Im Tool nicht abgebildet.
• Mehrere Einkunftsarten parallel. Das Tool unterstellt eine einzige Haupteinkunftsart pro Person. Nebentätigkeit, Vermietung oder zusätzliche Selbstständigkeit verändern aber die Steuerprogression.
• Selbstständigkeit. Tarif § 18 Einkommensteuer­gesetz, freiwillige gesetzliche Rentenversicherung, Künstler­sozialkasse, eigene Beitragsbemessung in der Kranken- und Pflegeversicherung sind nicht enthalten; ein Einkommenstyp „Selbstständig" fehlt bewusst.

Modell- und Marktannahmen

• Aktueller Rentenwert konstant bei 42,52 €. Tatsächlich passt sich der Rentenwert jährlich nach § 68 Sechstes Buch Sozialgesetzbuch der Lohnentwicklung an. Über 40 Jahre Anspardauer kann die Differenz erheblich sein.
• Konstantes Reallohn-Niveau über das gesamte Erwerbsleben. Das Tool unterstellt, dass dein heutiges Bruttogehalt in heutiger Kaufkraft bis zum Rentenbeginn unverändert bleibt. Wer eine typische Karriereentwicklung durchläuft (Beförderungen, Wechsel ins obere Drittel der Verteilung), sammelt tendenziell mehr Entgeltpunkte als hier modelliert. Umgekehrt: Erwerbslücken, Teilzeitphasen und Branchenwechsel ins untere Drittel verringern den späteren Anspruch.
• Werkstudenten-Privileg ohne Stundenprüfung. Der Einkommenstyp „Werkstudent" unterstellt, dass die 20-Wochenstunden-Grenze während der Vorlesungszeit eingehalten wird (§ 6 Abs. 1 Nr. 3 Fünftes Buch Sozialgesetzbuch). Wer dauerhaft mehr arbeitet, verliert das Privileg und wird voll sozialversicherungspflichtig — das Tool prüft die Stunden nicht.
• Inflation als Konstante 2,3 %. Tatsächlich volatil — Bandbreite der letzten Jahre 0 % bis über 8 %. Der reale Endwert kann entsprechend abweichen.
• Rendite als Punktschätzung ohne Bandbreite. Keine Szenarioanalyse, kein „Sequence-of-Returns"-Risiko in der Auszahlungsphase.
• Reformrisiken bei Solidaritätszuschlag, Beitragsbemessungsgrenzen, Doppelbesteuerungsfragen und der schrittweisen Einführung des Altersvorsorgedepots ab 2027. Das Tool arbeitet auf Rechtsstand 2026 und kann politische Änderungen nicht antizipieren.

Diese Aufzählung ist nicht abschließend. Sie soll dir helfen, die Tool-Ergebnisse in den richtigen Kontext zu setzen — nicht verunsichern. Für eine Einzelfallbetrachtung ist eine zugelassene Berufsperson (Steuerberater, Honorarberater, Versicherungsberater) der richtige Weg.