Finanzstruktur Altersvorsorge

Worum geht es?

Dieses Werkzeug rechnet vier Wege der privaten Altersvorsorge unter identischen Annahmen gegeneinander: einen klassischen Privat-ETF-Sparplan, das ab 01.01.2027 verfügbare Altersvorsorgedepot, einen bestehenden Riester-Vertrag und Rürup (Basisrente). Die Steuer- und Liquiditätseffekte werden nach den Vorgaben des Altersvorsorgereformgesetzes (Bundesrat 08.05.2026, Verkündung im Bundesgesetzblatt z. Z. noch ausstehend) modelliert.

Rechtsstand

Altersvorsorgereformgesetz vom Bundesrat am 08.05.2026 bestätigt, Inkrafttreten der Produkte zum 01.01.2027. Die Verkündung im Bundesgesetzblatt steht zum aktuellen Stand noch aus; die Förderparameter sind aus den Materialien (BMF-FAQ) übernommen und werden beim Inkrafttreten zu validieren sein. Riester-Bestandsverträge bleiben über den 31.12.2026 hinaus geschützt, neue Verträge können dort nicht mehr geschlossen werden.

Modellannahmen im Überblick

Grundzulage Altersvorsorgedepot: 50 ct/€ bis 360 € Eigenbeitrag, danach 25 ct/€ bis 1.800 €, maximal 540 €/Jahr.
Mindesteigenbeitrag: 120 €/Jahr (10 €/Monat). Die einkommensabhängige Kürzung der Zulagen wie bei Riester entfällt vollständig.
Kinderzulage: 1 € Zulage je 1 € Eigenbeitrag bis 300 €/Kind/Jahr, je Kind nur an einen Elternteil.
Berufseinsteigerbonus: einmalig 200 €, wenn der Anleger zu Beginn des Beitragsjahres unter 25 Jahre alt ist (Stichtag ist nicht der Vertragsabschluss).
Sonderausgabenabzug § 10a EStG: 1.800 € zuzüglich Zulagenanspruch. Die Günstigerprüfung wird im Modell durchgeführt.
Anspar-Besteuerung: Keine. Weder Vorabpauschale noch Abgeltungsteuer auf laufende Erträge.
Auszahl-Besteuerung — Zwei-Töpfe-Logik: Der geförderte Anteil wird in voller Höhe nach § 22 Nr. 5 EStG besteuert (Grenzsteuersatz im Ruhestand). Beiträge oberhalb der 1.800-€-Grenze (nicht geförderter Topf) unterliegen nur der Ertragsanteilsbesteuerung nach § 22 Nr. 5 Satz 2 i. V. m. § 22 Nr. 1 Satz 3 EStG (mit 67: 17 %).
Übertragung Rürup ↔ Altersvorsorgedepot: nicht möglich (verschiedene Säulen).
Begünstigtenkreis Altersvorsorgedepot: Gesetzlich Rentenversicherungspflichtige, Beamte (mit Einwilligung), Selbstständige nach § 15 / § 18 Abs. 1 Nr. 1–3 EStG bei Steuererklärung, Pflichtmitglieder berufsständischer Versorgungswerke (mit Einwilligung gegenüber ZfA). Mittelbar berechtigte Ehegatten max. 175 € Grundzulage.

Bedienlogik

Im Tab Eingaben die persönlichen, steuerlichen und die Globalparameter (Rendite, Inflation, Renteneintritt, Auszahlendalter) erfassen.
Im Tab Vergleich die vier Spalten gegenüberstellen. Jede Spalte erlaubt einen Override der Globalparameter und individuelle Einstellungen zur Auszahlphase im gesetzlichen Rahmen.
Im Tab Steuersatz-Szenarien die Sensitivität gegenüber dem Grenzsteuersatz im Ruhestand prüfen.
Im Tab Auswertung die neutrale Modell-Aussage zur Vorzugswürdigkeit lesen. Die Auswertung verzichtet bewusst auf normative Empfehlungen.
Im Tab Druckreport eine kompakte Druckansicht erzeugen.

Keine Steuerberatung · Keine Rechtsberatung · Keine Anlageberatung
Modellhaftes Rechen- und Darstellungswerkzeug zur persönlichen Finanzplanung. Der Entwickler ist weder Steuerberater noch Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwalt, Anlage- oder Versicherungsberater und ist insbesondere nicht zur geschäftsmäßigen Hilfeleistung in Steuersachen im Sinne des § 3 StBerG befugt. Durch die Nutzung der Software kommt keine Beratungsbeziehung zustande. Berechnungen, Befunde und Hinweise sind rein modellhaft und stellen keine Empfehlung im rechtlichen, steuerlichen, anlage- oder versicherungsbezogenen Sinne dar. Keine Gewähr, kein Support, Haftung im gesetzlich zulässigen Umfang ausgeschlossen (Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit sowie Schäden an Leben, Körper und Gesundheit ausgenommen; § 521 BGB bleibt unberührt). Vor jeder Umsetzung steuerlicher, rechtlicher, anlage- oder versicherungsbezogener Entscheidungen ist eine individuelle Prüfung durch eine zugelassene Berufsperson erforderlich (Steuerberater, Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwalt, Anlageberater nach WpHG, Vermittler nach § 34d GewO).
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Eingaben

Tragen Sie hier Ihre persönlichen Angaben und die Annahmen für die Rechnung ein. Das kleine i Fahren Sie mit der Maus über das Zeichen, dann erscheint eine Erklärung zum Feld. -Zeichen neben einem Feld blendet eine kurze Erklärung ein. Die allgemeinen Annahmen (Rendite, Inflation, Alter bei Rentenbeginn) gelten zunächst für alle vier Vergleichswege. Weiter unten lassen sie sich bei Bedarf je Produkt abweichend einstellen.

Angaben zur Person

Geburtsjahr i Aus dem Geburtsjahr errechnet das Werkzeug Ihr heutiges Alter und damit die Anzahl der Jahre, die bis zum Rentenbeginn noch zum Sparen bleiben.

Familienstand i Bei der Basisrente (Rürup) gilt für gemeinsam veranlagte Ehepaare der doppelte Höchstbetrag beim Steuerabzug. Die Zulagen bei Riester und Altersvorsorgedepot hängen dagegen nicht vom Familienstand ab.

Anzahl Kinder mit Zulagenanspruch i Gemeint sind Kinder, für die Kindergeld bezogen wird. Für jedes dieser Kinder gibt es im Altersvorsorgedepot und in einem Riester-Bestandsvertrag eine zusätzliche Zulage von bis zu 300 Euro im Jahr, sofern ein Mindesteigenbeitrag eingezahlt wird. Wichtig: Je Kind kann die Zulage nur einem Elternteil gutgeschrieben werden — siehe das folgende Feld.

Kinderzulage: bis zu 300 € je Kind und Jahr

Kinderzulagen — wem zugerechnet? i Bei verheirateten Eltern kann die Kinderzulage je Kind nur dem Vertrag eines Elternteils gutgeschrieben werden, nicht beiden. Bei einem Riester-Bestandsvertrag ordnet das Gesetz die Zulage grundsätzlich der Mutter zu; auf gemeinsamen Antrag kann sie dem Vater zugeordnet werden (§ 85 Absatz 2 Einkommensteuergesetz). Für das Altersvorsorgedepot gilt sinngemäß: nur ein Elternteil erhält sie. Steht dieses Feld auf „dem Partner", rechnet das Werkzeug für die hier betrachtete Person ohne Kinderzulage. Um den Weg des Partners zu bewerten, das Werkzeug ein zweites Mal mit umgekehrter Einstellung ausfüllen — so lässt sich für jeden Partner getrennt rechnen.

Je Kind erhält nur ein Elternteil die Zulage

Berufseinsteiger unter 25 Jahren? i Wer beim Start in die Altersvorsorge zu Jahresbeginn noch keine 25 Jahre alt ist, erhält im Altersvorsorgedepot einmalig 200 Euro zusätzlich (Berufseinsteigerbonus).

Kranken- und Pflegeversicherung im Ruhestand i Auf manche Renten fallen im Alter noch Beiträge zur Kranken- und Pflegeversicherung an. Bei einer Riester-Rente ist das nicht der Fall. Noch nicht abschließend geklärt: Ob auf Auszahlungen aus dem neuen Altersvorsorgedepot Krankenversicherungsbeiträge anfallen, ist nach dem derzeitigen Stand der amtlichen Erläuterungen offen. Das Modell rechnet deshalb in der Voreinstellung „keine" — wer auf Nummer sicher gehen will, kann den vollen Beitragssatz wählen.

Beim Altersvorsorgedepot ist die Beitragspflicht noch nicht endgültig geklärt — siehe Erklärung

Kirchensteuersatz i Der Kirchensteuersatz beträgt je nach Bundesland 8 oder 9 Prozent. Er wird auf die Einkommensteuer aufgeschlagen. Wer keiner steuererhebenden Religionsgemeinschaft angehört, trägt hier 0 ein.

0 %, wenn keine Kirchensteuerpflicht besteht

Angaben zur Steuer

Zu versteuerndes Einkommen im Jahr (im Arbeitsleben) i Das ist das Einkommen, das nach Abzug aller Freibeträge und Werbungskosten tatsächlich besteuert wird — nicht das Bruttogehalt. Es steht im Steuerbescheid. Das Werkzeug nutzt den Wert, um die steuerliche Wirkung der Beiträge einzuordnen.

Rentenversicherungspflichtiges Bruttoentgelt im Vorjahr — optional i Nur für die Riester-Berechnung von Bedeutung. Der Mindesteigenbeitrag, der die vollen Zulagen sichert, bemisst sich nach § 86 Absatz 1 Einkommensteuer gesetz an den rentenversicherungspflichtigen Einnahmen des Vorjahres — in der Regel dem Bruttoarbeitsentgelt. Bleibt das Feld leer, zieht das Werkzeug ersatzweise das zu versteuernde Einkommen als Näherung heran; dieses liegt meist niedriger, wodurch die 4-Prozent-Schwelle tendenziell zu niedrig ausgewiesen wird.

Nur bei bestehendem Riester-Vertrag nötig; sonst leer lassen

Steuersatz auf den letzten Euro — im Arbeitsleben i Fachbegriff: Grenzsteuersatz. Er gibt an, wie viel Steuer auf den jeweils zuletzt verdienten Euro entfällt — und damit auch, wie viel ein zusätzlich abziehbarer Beitrag an Steuer spart. Der hier eingetragene Wert sollte den Solidaritätszuschlag bereits enthalten; die Kirchensteuer wird im Werkzeug getrennt berücksichtigt.

Solidaritätszuschlag einrechnen; Kirchensteuer wird separat erfasst

Steuersatz auf den letzten Euro — im Ruhestand i Geschätzter Grenzsteuersatz für die Zeit nach dem Renteneintritt. Im Ruhestand ist das Einkommen meist niedriger, der Steuersatz also oft ebenfalls. Genau weiß man das heute nicht — der Tab „Steuersatz-Szenarien" zeigt deshalb, wie stark das Ergebnis von dieser Annahme abhängt.

Schätzwert — wird im Tab Steuersatz-Szenarien variiert

Wie finde ich diese Werte? — kurze Orientierungshilfe

Zu versteuerndes Einkommen. Der Wert steht im letzten Einkommensteuerbescheid im Festsetzungsteil, dort ausdrücklich als „zu versteuerndes Einkommen“ bezeichnet. Liegt kein Bescheid vor: Bei abhängig Beschäftigten fällt das zu versteuernde Einkommen in aller Regel deutlich niedriger aus als der Bruttojahreslohn, weil unter anderem die Sozialversicherungs beiträge, die Werbungskosten und Sonderausgaben abgezogen werden. Eine genaue Umrechnung aus dem Bruttolohn hängt von zu vielen Einzelfaktoren ab, um sie hier seriös abzubilden — verlässlich ist allein der Steuerbescheid.

Steuersatz auf den letzten Euro (Grenzsteuersatz). Die folgende Tabelle gibt eine grobe Orientierung für Alleinstehende im Grundtarif, ohne Solidaritätszuschlag und ohne Kirchensteuer. Die Zwischenwerte sind gerundete Näherungen; belastbar sind vor allem die drei Eckpunkte (Grundfreibetrag, Spitzensteuersatz, oberste Tarifstufe).

Zu versteuerndes Einkommen im Jahr	Grenzsteuersatz (ungefähr)
bis rund 12.000 €	0 % — Grundfreibetrag
rund 15.000 €	etwa 25 %
rund 25.000 €	etwa 30 %
rund 35.000 €	etwa 35 %
rund 50.000 €	etwa 40 %
ab rund 68.000 €	42 % — Spitzensteuersatz
ab rund 278.000 €	45 %

Zu beachten: Bei Zusammenveranlagung von Eheleuten oder eingetragenen Lebenspartnern gilt das Ehegattensplitting; die genannten Einkommensschwellen verdoppeln sich dann näherungsweise. Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer erhöhen die Belastung des letzten Euro zusätzlich. Maßgeblich bleibt stets der individuelle Steuerbescheid — die Tabelle dient nur der ersten Einordnung.

Allgemeine Annahmen für die Rechnung

Rendite vor Kosten — Ansparphase i Erwartete jährliche Wertentwicklung der Geldanlage während der Einzahlphase, bevor Kosten abgezogen werden. In dieser Phase ist der Anlagehorizont lang; für breit gestreute Aktienanlagen werden oft Werte zwischen 5 und 7 Prozent angesetzt — eine Garantie ist das nicht.

Gilt bis zum Rentenbeginn

Rendite vor Kosten — Auszahlphase i Erwartete jährliche Wertentwicklung des noch nicht entnommenen Kapitals im Ruhestand, bevor Kosten abgezogen werden. In der Auszahlphase wird das Restkapital üblicherweise vorsichtiger oder schwankungsärmer angelegt; deshalb lässt sich hier ein eigener, oft niedrigerer Wert einstellen. Diese Rendite bestimmt, wie sich das Kapital verzinst, während es nach und nach ausgezahlt wird.

Verzinsung des Restkapitals im Ruhestand

Jährliche Kosten Altersvorsorgedepot i Laufende Kosten des Altersvorsorgedepots pro Jahr, gemessen am angelegten Vermögen. Sie verringern die Rendite in beiden Phasen. Für das staatlich anerkannte Standardprodukt sieht die Reform eine Obergrenze von 1,0 Prozent vor.

Obergrenze beim Standardprodukt: 1,0 % laut Reform

Jährliche Kosten Privat-ETF i Laufende Kosten eines selbst bespartem Aktienfonds (ETF) pro Jahr. Dazu zählen die Fondsgebühr (Fachbegriff: Gesamtkostenquote, englisch TER) und die Handelskosten beim Kauf und Verkauf. Breite Standard-ETF liegen meist zwischen 0,1 und 0,4 Prozent.

Inflation pro Jahr i Erwartete jährliche Geldentwertung. Sie sorgt dafür, dass ein Euro in der Zukunft weniger wert ist als heute. Das Werkzeug nutzt die Inflation, um spätere Auszahlungen auf heutige Kaufkraft umzurechnen.

Alter bei Rentenbeginn i Alter, in dem die Auszahlphase beginnt und das angesparte Kapital genutzt wird. Beim Altersvorsorgedepot ist ein Beginn frühestens mit 65 Jahren vorgesehen.

Altersvorsorgedepot: frühestens mit 65

Alter am Ende der Auszahlung i Alter, bis zu dem die Auszahlungen betrachtet werden — im Modell eine Rechengröße für die Auszahlpläne und den Vergleichswert. Üblich ist ein Wert etwas oberhalb der statistischen Lebenserwartung.

Rechengröße für Auszahlplan und Vergleichswert

Abzinsung für den Vergleichswert i Fachbegriff: Diskontsatz. Damit werden künftige Auszahlungen auf einen Wert „heute" umgerechnet, denn Geld in ferner Zukunft ist weniger wert als Geld jetzt. Je höher die Abzinsung, desto geringer zählen späte Auszahlungen. Üblich ist ein Wert in Höhe der erwarteten Inflation.

Basiszins für die Vorabpauschale i Bei einem privaten Aktienfonds wird jährlich ein kleiner Teil des Wertzuwachses vorab besteuert (Fachbegriff: Vorabpauschale). Wie hoch dieser Anteil ist, hängt vom amtlich festgelegten Basiszins ab. Das Werkzeug bildet dies vereinfacht ab; der genaue Wert wird jährlich vom Bundesfinanzministerium festgesetzt und kann abweichen.

Vereinfachte Modellierung — amtlicher Wert kann abweichen

Monatliche Sparbeiträge der vier Wege

Tragen Sie hier ein, wie viel Sie monatlich in den jeweiligen Weg einzahlen würden. Damit ein Vergleich entsteht, sollten mindestens zwei Wege einen Beitrag größer null haben. Wege, die Sie nicht nutzen, lassen Sie auf 0 stehen. Unter dem Beitrag lässt sich je Weg eine jährliche Steigerung der Sparrate (Dynamisierung) einstellen. Die vier Wege sind durchgehend farblich gekennzeichnet — dieselben Farben finden sich im Tab Vergleich wieder.

Privat-ETF

Monatlicher Beitrag i Selbst bespartes Aktienfonds-Depot ohne staatliche Förderung. Voll flexibel, aber keine Zulagen und kein Steuerabzug für die Beiträge. Die Erträge werden laufend und bei Verkauf besteuert. Jährliche Steigerung i Fachbegriff: Dynamisierung. Der monatliche Beitrag steigt jedes Jahr um diesen Prozentsatz — etwa, um mit Gehaltssteigerungen Schritt zu halten. 0 % bedeutet einen gleichbleibenden Beitrag.

Altersvorsorgedepot

Monatlicher Beitrag i Das ab 2027 neue, staatlich geförderte Depot. Es gibt Zulagen und einen Steuerabzug für die Beiträge; dafür ist die spätere Rente steuerpflichtig. Die Förderung wird je Jahr automatisch aus Beitrag, Kindern und dem Berufseinsteiger-Merkmal berechnet. Jährliche Steigerung i Dynamisierung des Altersvorsorgedepot-Beitrags. Hinweis: Die Steigerung wirkt auf den eingezahlten Eigenbeitrag; die Zulagen werden im Modell auf Basis des Startbeitrags ermittelt.

Riester (Bestand)

Monatlicher Beitrag i Nur ausfüllen, wenn bereits ein Riester-Vertrag besteht. Neue Riester-Verträge sind ab 2027 nicht mehr möglich; bestehende Verträge genießen Bestandsschutz und können weiter bespart werden. Jährliche Steigerung i Dynamisierung des Riester-Beitrags. Die Zulagen werden im Modell auf Basis des Startbeitrags ermittelt.

Rürup (Basisrente)

Monatlicher Beitrag i Die Basisrente, oft nach ihrem Erfinder „Rürup-Rente" genannt. Die Beiträge sind in hohem Umfang als Sonderausgaben steuerlich abziehbar. Dafür ist sie unflexibel: ausschließlich lebenslange Rente, keine Kapitalauszahlung. Jährliche Steigerung i Dynamisierung des Rürup-Beitrags. Höchstbetrag und Steuerabzug werden im Modell auf Basis des Startbeitrags ermittelt.

So wird das Ersparte später ausgezahlt

Hier legen Sie je Weg fest, wie das angesparte Geld im Ruhestand genutzt wird — als gleichmäßige Auszahlung, lebenslange Rente, Einmalbetrag oder Mischform. Die Wahl verändert die jährliche Auszahlung, die Steuerlast und damit den Vergleichswert deutlich; was erlaubt ist, ist je Weg gesetzlich unterschiedlich.

Verzinsung in der Auszahlphase. In allen Auszahlformen verzinst sich das noch nicht entnommene Restkapital weiter — und zwar mit der oben eingestellten Rendite vor Kosten der Auszahlphase (abzüglich der Produktkosten). Die Auszahlformen unterscheiden sich nur in der Struktur: Beim gleichmäßigen Auszahlplan wird jedes Jahr der feste Betrag „angespartes Kapital geteilt durch Auszahljahre" entnommen; weil sich das Restkapital verzinst, verbleibt am Ende eine zusätzliche Schlusszahlung. Beim Auszahlplan mit Verzinsung wird stattdessen eine etwas höhere, konstante Jahresrate gezahlt, die das verzinste Kapital über die Laufzeit exakt aufbraucht — es bleibt keine Schlusszahlung. Beim Einmalbetrag fließt alles zu Rentenbeginn, danach gibt es keine Verzinsung mehr.

Privat-ETF

Auszahlform i Gleichmäßige Auszahlung: feste Jahrestranche, das verzinste Restkapital wird am Ende als Schlusszahlung ausgewiesen. Auszahlplan mit Verzinsung: konstante Rate, das Kapital ist am Ende exakt aufgebraucht. Einmalbetrag: alles zu Rentenbeginn. Liegen lassen: keine Entnahme, das Kapital verzinst sich über die gesamte Auszahlphase weiter.

Altersvorsorgedepot

Auszahlform i Lebenslange Rente und Auszahlplan rechnet das Werkzeug beide als Auszahlung mit weiter verzinstem Restkapital, das die Laufzeit über exakt aufgebraucht wird. 30 % vorab, Rest als Rente: 30 Prozent werden zu Rentenbeginn auf einmal ausgezahlt — voll im Auszahljahr besteuert, keine Fünftelregelung (Bundesfinanzhof, Urteil VIII R 18/14). Der Rest wird verrentet.

Riester (Bestand)

Auszahlform i Ein Riester-Vertrag zahlt zwingend eine lebenslange Rente. Erlaubt ist, zu Rentenbeginn bis zu 30 Prozent auf einmal zu entnehmen. Dieser Einmalbetrag wird voll im Auszahljahr besteuert (keine Fünftelregelung, Bundesfinanzhof VIII R 18/14).

Rürup (Basisrente)

Auszahlform i Bei der Basisrente ist nur eine lebenslange monatliche Rente möglich. Eine Auszahlung des Kapitals — ganz oder teilweise — ist gesetzlich ausgeschlossen (§ 10 Absatz 1 Nummer 2 Buchstabe b Einkommensteuergesetz). Das Auswahlfeld ist deshalb fest eingestellt.

Eine Kapitalauszahlung ist gesetzlich nicht möglich

Eigene Werte je Weg (wenn gewünscht) ersetzt die allgemeinen Annahmen

Normalerweise gelten für alle vier Wege dieselben allgemeinen Annahmen von weiter oben. Wenn ein einzelner Weg mit anderen Werten gerechnet werden soll — etwa eine vorsichtigere Rendite für das Altersvorsorgedepot oder höhere Kosten bei einem alten Riester-Vertrag — können Sie das hier einschalten. Die Rendite vor Kosten lässt sich getrennt für die Anspar- und die Auszahlphase angeben; die Kosten gelten für beide Phasen. Solange der Schalter aus ist, gelten die allgemeinen Annahmen.

Privat-ETF

Eigene Werte verwenden i Einschalten, um für den Privat-ETF abweichende Renditen oder andere Kosten zu verwenden. Ist der Haken nicht gesetzt, gelten die allgemeinen Annahmen. Rendite vor Kosten — Ansparphase

Rendite vor Kosten — Auszahlphase

Kosten pro Jahr

Altersvorsorgedepot

Eigene Werte verwenden i Einschalten, um für das Altersvorsorgedepot abweichende Renditen oder andere Kosten zu verwenden — etwa eine vorsichtigere Annahme für das kostengedeckelte Standardprodukt. Rendite vor Kosten — Ansparphase

Rendite vor Kosten — Auszahlphase

Kosten pro Jahr

Riester (Bestand)

Eigene Werte verwenden i Einschalten, um für den Riester-Vertrag abweichende Renditen oder andere Kosten zu verwenden — alte Verträge sind oft teurer als neue Anlagen. Rendite vor Kosten — Ansparphase

Rendite vor Kosten — Auszahlphase

Kosten pro Jahr

Rürup (Basisrente)

Eigene Werte verwenden i Einschalten, um für die Basisrente (Rürup) abweichende Renditen oder andere Kosten zu verwenden. Rendite vor Kosten — Ansparphase

Rendite vor Kosten — Auszahlphase

Kosten pro Jahr

Vergleich der vier Wege

Je Weg eine Spalte: oben die beiden Kennzahlen Endkapital und Barwert, darunter der Detailkasten mit der vollständigen Rechenkette. Wo im Eingaben-Tab eigene Werte aktiviert sind, gelten für das betreffende Produkt abweichende Renditen und Kosten. Der Barwert diskontiert die Nettoauszahlungen auf den Renteneintritt; er ist die Kennzahl, die Produkte mit unterschiedlicher Auszahlmechanik vergleichbar macht.

noch nicht berechnet

Endkapital und kumulierte Nettoauszahlung im Vergleich

Eigenschaften jenseits der Rendite

Eigenschaft	Privat-ETF	AV-Depot	Riester	Rürup
Liquidität in der Ansparphase	jederzeit	gebunden bis 65	gebunden	gebunden
Beleihbarkeit	grundsätzlich ja	nein	nein	nein
Vererbbarkeit (Kapital)	voll	eingeschränkt (Rentengarantiezeit / Restkapital)	eingeschränkt	grds. nicht (Hinterbliebenenrente möglich)
Bürgergeld-Schutz § 12 SGB II	grds. anrechenbar	geschützt	geschützt	geschützt
Verwertung in Grundsicherung § 90 SGB XII	verwertbar	grds. geschützt	grds. geschützt	geschützt
Förderschädliche Verwendung	irrelevant	Rückforderung Förderung	Rückforderung Förderung	grds. nicht möglich
Auszahlbeginn	jederzeit	frühestens 65	62/63 (vertragsabhängig)	62 (gesetzl. Mindest)

Norm-Hinweis: § 12 Abs. 1 Nr. 3 SGB II (Bürgergeld), § 90 Abs. 2 Nr. 2 SGB XII (Grundsicherung), § 851c ZPO (Pfändungsschutz Altersvorsorgeverträge). Tabellarische Darstellung ohne Anspruch auf vollständige Wiedergabe des Einzelfalls.

Zahlungsströme

Diese Ansicht macht sichtbar, was Jahr für Jahr tatsächlich fließt: in der Ansparphase der eigene Beitrag und die staatliche Förderung, in der Auszahlphase die Brutto-Auszahlung, die darauf entfallende Steuer, ein etwaiger Kranken- und Pflegeversicherungsbeitrag und der Nettobetrag. Wählen Sie oben den Weg, dessen Zahlungsströme Sie betrachten möchten.

Steuersatz im Ruhestand für diese Darstellung i Die Steuer auf die Auszahlungen hängt vom Steuersatz auf den letzten Euro im Ruhestand ab. Voreingestellt ist der Wert aus dem Tab Eingaben. Zum Vergleich lässt sich hier auch mit den drei Sätzen aus dem Tab Steuersatz-Szenarien rechnen — niedrig, mittel oder hoch. Die Auswahl betrifft nur die Anzeige der Zahlungsströme, nicht die übrigen Tabs.

Zahlungsströme Jahr für Jahr

Steuersatz-Szenarien

Sensitivität der Vergleichswerte gegenüber dem Steuersatz auf den letzten Euro im Ruhestand. Drei Szenarien werden parallel berechnet — niedrig 18 %, mittel 28 %, hoch 38 %. Alle übrigen Parameter (Rendite, Kosten, Beiträge, Inflation, Diskont) bleiben unverändert. Die historische Tarifentwicklung seit 1960 dient als Modellkontext: Verschiebungen um fünf bis zehn Prozentpunkte über einen 25- bis 40-jährigen Anlagehorizont sind nicht ungewöhnlich.

Drei-Szenarien-Tabelle noch nicht berechnet

Szenario	Grenzsatz Ruhestand	Privat-ETF (Barwert)	AV-Depot (Barwert)	Riester (Barwert)	Rürup (Barwert)	Modell-Spitzenreiter

Der Privat-ETF reagiert nicht auf den Ruhestand-Grenzsatz (Abgeltungsteuer 25 % fix); seine Barwerte sind in allen drei Spalten identisch. Riester und das Altersvorsorgedepot reagieren am stärksten, weil ihre Auszahlungen voll bzw. anteilig nach § 22 Nr. 5 EStG mit dem persönlichen Grenzsatz besteuert werden.

Barwerte je Produkt im Szenarienvergleich

Einkommensteuer-Spitzensätze in Deutschland 1960–2026 (Modellkontext)

Die Grafik zeigt fünf Reihen in Fünf-Jahres-Schritten. Die durchgezogene Spitzensteuersatz-Linie ist der höchste reguläre Grenzsteuersatz nach § 32a Einkommensteuergesetz; er liegt seit 2005 bei 42 %. Die durchgezogene Linie Höchststeuersatz — umgangssprachlich „Reichensteuer" — ist die 2007 eingeführte zusätzliche Tarifstufe von 45 % für sehr hohe Einkommen; davor existierte sie nicht, weshalb diese Linie beim Stützpunkt 2010 einsetzt. Zu jeder dieser beiden Linien gibt es eine gestrichelte Variante in derselben Farbe: sie zeigt den Satz einschließlich Solidaritätszuschlag. Der Zuschlag erhöht die Belastung um 5,5 % des Steuerbetrags — aus 42 % werden so rund 44,3 %, aus 45 % rund 47,5 %. Im Tooltip wird der Soli-Wert in Klammern bei der jeweiligen Hauptlinie ausgewiesen. Die rechte Achse misst alle Steuersatz-Linien in Prozent.

Die graue gestrichelte Linie (linke Achse) zeigt, ab welchem Vielfachen des durchschnittlichen Bruttojahresgehalts der Spitzensteuersatz greift: 1965 erst beim rund 15-fachen, heute bereits beim etwa 1,9-fachen — der Spitzensteuersatz trifft also längst nicht mehr nur Spitzenverdiener. Belastbare Stützwerte (1965, 1980, 1990, 2000, 2017) stammen vom Institut der deutschen Wirtschaft Köln; die Zwischenjahre sind näherungsweise interpoliert. Hinweis zur Bezugsgröße: Die zitierfähige Quelle misst am durchschnittlichen Bruttogehalt aller Arbeitnehmer. Bezogen allein auf Vollzeitbeschäftigte läge der heutige Faktor noch etwas niedriger; ein durchgehender, belastbarer Median-Zeitverlauf liegt nicht vor. Quelle der Steuersätze: § 32a Einkommensteuergesetz in den jeweiligen Fassungen sowie die Tarifhistorie des Bundesministeriums der Finanzen.

Modellgrenze. Variiert wird ausschließlich der Grenzsteuersatz im Ruhestand. Eine echte Sensitivitätsanalyse würde zusätzlich Renditeschwankung, Inflationspfad, Kohortenverschiebung und ggf. eine veränderte Höchstbetragslogik einbeziehen — das wird in einer späteren Ausbaustufe oder im Tool Finanzstruktur Vermögensplanung abgebildet.

Auswertung

Auswertung — nicht Empfehlung. Das Modell zeigt die Vorzugswürdigkeit der vier Wege in neutraler Sprache und unter Offenlegung der zugrunde liegenden Annahmen. Maßgröße ist der Barwert; was er aussagt, erläutert der Abschnitt weiter unten.

Barwert der vier Wege im Vergleich

Dargestellt ist der abgezinste Barwert der Nettoauszahlungen je Weg — also der unten erläuterte Vergleichswert. Je höher der Balken, desto mehr ist die gesamte spätere Auszahlung, auf heutige Kaufkraft und den Renteneintritt umgerechnet, im Modell wert. Nur Wege mit einem Beitrag größer null werden dargestellt.

Was der Barwert bedeutet — und was nicht

Die vier Wege zahlen das Ersparte sehr unterschiedlich aus: der eine als Einmalbetrag, der andere als lebenslange Rente, ein dritter als Auszahlplan über zwanzig Jahre. Solche Zahlungsströme lassen sich nicht unmittelbar vergleichen — 1.000 Euro heute sind mehr wert als 1.000 Euro in zwanzig Jahren, weil Geld zwischenzeitlich an Kaufkraft verliert und angelegt werden könnte.

Der Barwert löst dieses Problem. Er rechnet jede künftige Netto-Auszahlung auf einen gemeinsamen Stichtag — den Renteneintritt — zurück und bereinigt sie um die Geldentwertung. Eine Zahlung, die erst spät fließt, zählt dadurch weniger als eine frühe Zahlung gleicher Höhe. Die Summe all dieser zurückgerechneten Beträge ist der Barwert. Vereinfacht: Er beziffert, wie viel die gesamte spätere Auszahlung eines Weges aus heutiger Sicht wert ist.

Kurz gesagt: Der Barwert ist die Kennzahl, die ungleich strukturierte Auszahlungen auf einen Nenner bringt. Ein höherer Barwert bedeutet im Modell den finanziell vorteilhafteren Weg. Er ist jedoch kein Maß für Sicherheit, Flexibilität oder Vererbbarkeit — diese Eigenschaften zeigt die Tabelle im Tab Vergleich. Und er beruht auf Annahmen (Rendite, Abzinsung, Steuersatz), die über Jahrzehnte nicht konstant bleiben; deshalb lohnt der Blick in den Tab Steuersatz-Szenarien.

Was die Auswertung nicht leistet

Sie ersetzt keine steuerliche, rechtliche, anlage- oder versicherungsbezogene Beratung.
Sie berücksichtigt nicht die individuelle Risikoneigung, Liquiditätsplanung und Lebenssituation.
Sie unterstellt eine konstante steuerliche und sozialrechtliche Rahmenlage über die gesamte Laufzeit. Das ist realitätsfern; die Sensitivität gegenüber Steuersatzänderungen wird in Tab Steuersatz-Szenarien geprüft.
Sie modelliert die Kosten als Pauschalwert. Echte Anbieter weichen davon ab.

Druckreport

Der Druckreport stellt die gewählten Auswertungsteile als mehrseitiges Dokument zusammen. Wählen Sie unten, welche Abschnitte enthalten sein sollen; die Vorschau darunter aktualisiert sich sofort. Über die Schaltfläche „Druckreport drucken" oder „Drucken" oben rechts wird ausschließlich dieser Bericht gedruckt — Kopf, Tab-Leiste und Bedienelemente werden ausgeblendet.

Abschnitte des Druckreports

Die Abschnitte Steuersatz-Szenarien und Zahlungsströme sind umfangreich und standardmäßig nicht ausgewählt. Jeder Abschnitt beginnt im Druck auf einer neuen Seite.

Administration

Dieser Bereich dient der Qualitätssicherung. Die Plausibilitätsprüfung läuft automatisch bei jeder Berechnung mit und kontrolliert die aktuell erfassten Werte auf typische Fehler und Unstimmigkeiten. Der Selbsttest prüft die Rechenregeln des Werkzeugs gegen feste Erwartungswerte; er muss eigens gestartet werden. Beide Routinen ersetzen keine fachliche Durchsicht, sie helfen aber, offensichtliche Probleme früh zu erkennen.

Plausibilitätsprüfung der Eingaben läuft automatisch

Diese Prüfung sieht sich die im Tab Eingaben erfassten Werte an und meldet Unstimmigkeiten — etwa einen Renteneintritt vor dem heutigen Alter, fehlende Beiträge oder einen unrealistisch gewählten Parameter. Sie wird bei jeder Neuberechnung automatisch aktualisiert. Hinweise, die nach fachlicher Durchsicht in Ordnung sind, lassen sich über das Kästchen geprüft als erledigt markieren; diese Markierung bleibt beim Speichern und Laden erhalten.

Wird mit der ersten Berechnung gefüllt.

Selbsttest der Rechenregeln

Der Selbsttest rechnet feste Beispielfälle durch und vergleicht das Ergebnis mit dem erwarteten Wert. Er prüft die steuerlichen und rechtlichen Grundregeln, die innere Schlüssigkeit der Berechnung und das Verhalten der einzelnen Auszahlwege. Anders als die Plausibilitätsprüfung hängt er nicht von den Eingaben ab und wird nur auf Knopfdruck ausgeführt.

Noch nicht ausgeführt.

Verwendete Quellen

Die folgenden Quellen liegen den gesetzlich fixierten Größen und der Berechnungslogik des Werkzeugs zugrunde. Maßgeblich ist stets der jeweils aktuelle Gesetzes- und Verwaltungsstand; die Angaben geben den Stand zum Bearbeitungszeitpunkt wieder.

Gegenstand	Quelle / Fundstelle
Altersvorsorgedepot — Förderung, Auszahlung, Standardprodukt	Gesetz zur Reform der privaten Altersvorsorge (Altersvorsorgereformgesetz), vom Deutschen Bundestag beschlossen am 27.03.2026, vom Bundesrat bestätigt am 08.05.2026; Inkrafttreten der Förderung zum 01.01.2027
Förderparameter im Einzelnen — Grundzulage, Kinderzulage, Berufseinsteigerbonus, Mindesteigenbeitrag	Fragen-und-Antworten-Katalog des Bundesministeriums der Finanzen zur Reform der privaten Altersvorsorge, bundesfinanzministerium.de (Bereich „FAQ")
Steuerlicher Abzug der Beiträge (Sonderausgaben)	§ 10 und § 10a Einkommensteuergesetz
Besteuerung der Auszahlungen, Renten und Teilkapitalauszahlungen	§ 22 Nummer 1 und Nummer 5 Einkommensteuergesetz
Keine Fünftelregelung bei Teilkapitalauszahlung	Bundesfinanzhof, Urteil vom 06.12.2017, Aktenzeichen VIII R 18/14
Einkommensteuertarif, Spitzen- und Höchststeuersatz	§ 32a Einkommensteuergesetz in den jeweiligen Fassungen; Tarifhistorie des Bundesministeriums der Finanzen (Lohn- und Einkommensteuerrechner)
Einkommensschwelle für den Spitzensteuersatz im Zeitverlauf	Institut der deutschen Wirtschaft Köln, Gutachten zu Belastungswirkungen der Einkommensteuer (2017); Stützwerte als Näherung, siehe Hinweis bei der Grafik im Tab Steuersatz-Szenarien
Sparer-Pauschbetrag, Abgeltungsteuer, Vorabpauschale	§ 20 Absatz 9, § 32d und § 18a Investmentsteuergesetz; Basiszins jährlich durch das Bundesministerium der Finanzen festgesetzt

Wo Rechtslage und Verwaltungsauffassung zum Bearbeitungszeitpunkt noch nicht abschließend geklärt sind — insbesondere bei der Beitragspflicht zur Kranken- und Pflegeversicherung auf Auszahlungen aus dem Altersvorsorgedepot — ist dies an der betreffenden Stelle ausdrücklich vermerkt.

Versions- und Standinformationen

Programmstand

v2026.0.1

Rechtsstand

Altersvorsorgereformgesetz, Bundesrat 08.05.2026

Aufruf am